Source: bing.comDerivatif adalah instrumen keuangan yang populer digunakan oleh investor untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga suatu aset. Sebagian besar orang mungkin belum familiar dengan apa itu derivatif dan bagaimana cara kerjanya. Namun, dengan pemahaman yang tepat, derivatif dapat menjadi alat investasi yang sangat berguna dan menguntungkan.
Apa Itu Derivatif?
Sebelum membahas lebih lanjut mengenai derivatif, mari kita pahami dulu definisi dasarnya. Secara sederhana, derivatif adalah kontrak antara dua pihak yang nilainya diturunkan dari aset lainnya. Artinya, nilai dari instrumen keuangan ini ditentukan oleh harga aset yang mendasarinya.
Contoh paling sederhana dari derivatif adalah opsi beli dan opsi jual. Seorang investor dapat membeli opsi beli jika ia memprediksi bahwa harga suatu saham akan naik di masa depan. Jika prediksinya benar, ia dapat memperoleh keuntungan dari selisih harga saham yang dibeli dan harga saat ini. Sebaliknya, jika harga saham turun, investor tidak akan mengalami kerugian yang besar karena hanya kehilangan premi yang dibayarkan untuk membeli opsi beli tersebut.
Jenis-jenis Derivatif
Ada banyak jenis derivatif yang tersedia dan setiap jenis memiliki karakteristik dan risiko yang berbeda. Beberapa jenis derivatif yang paling umum digunakan adalah:
Futures
Futures adalah kontrak standar yang memungkinkan pembeli dan penjual untuk membeli atau menjual aset yang mendasari pada tanggal tertentu di masa depan dengan harga yang telah ditetapkan saat kontrak dibuat. Kontrak futures berguna bagi investor yang ingin mengurangi risiko harga saat membeli atau menjual aset mendasar.
Options
Options memberi investor hak, namun tidak kewajiban, untuk membeli atau menjual aset mendasar pada waktu tertentu di masa depan dengan harga yang telah ditetapkan saat kontrak dibuat. Ada dua jenis opsi: opsi beli (call option) dan opsi jual (put option).
Swaps
Swaps adalah kontrak antara dua pihak untuk menukar arus kas di masa depan. Swaps umumnya digunakan untuk mengurangi risiko suku bunga atau nilai tukar.
Manfaat Derivatif
Derivatif dapat memberikan manfaat bagi investor yang ingin mengurangi risiko atau mencari peluang keuntungan. Beberapa manfaat utama derivatif adalah:
Mengurangi Risiko
Derivatif dapat digunakan untuk mengurangi risiko pasar, risiko suku bunga, atau risiko nilai tukar. Contohnya, seorang investor yang memiliki portofolio saham dapat menggunakan opsi put untuk mengurangi risiko jatuhnya harga saham. Dengan membeli opsi put, investor memiliki hak untuk menjual saham dengan harga yang telah ditetapkan, sehingga ia tidak akan kehilangan uang jika harga saham turun.
Meningkatkan Peluang Keuntungan
Derivatif juga dapat digunakan untuk mencari peluang keuntungan. Seorang investor dapat membeli kontrak futures jika ia memprediksi bahwa harga aset akan naik di masa depan. Jika prediksinya benar, ia dapat memperoleh keuntungan dari selisih harga aset yang dibeli dan harga saat ini.
Lebih Fleksibel
Derivatif memberikan fleksibilitas bagi investor untuk menyesuaikan portofolio mereka dengan risiko dan tujuan investasi mereka. Dengan menggunakan derivatif, investor dapat mengelola risiko dan mencari peluang keuntungan tanpa harus membeli atau menjual aset mendasarnya.
Risiko Derivatif
Derivatif juga memiliki risiko yang perlu dipertimbangkan oleh investor sebelum menggunakan instrumen keuangan ini. Beberapa risiko utama dari derivatif adalah:
Risiko Kredit
Risiko kredit terkait dengan kemampuan kontra pihak untuk memenuhi kewajibannya dalam kontrak derivatif. Jika salah satu pihak gagal memenuhi kewajibannya, maka pihak lain dapat mengalami kerugian besar.
Risiko Pasar
Risiko pasar terkait dengan fluktuasi harga aset mendasar. Jika harga aset turun secara tiba-tiba, investor dapat kehilangan uang yang besar.
Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas terkait dengan kemampuan investor untuk menjual derivatif dengan cepat dan dengan harga yang wajar. Jika pasar sedang tidak likuid, investor dapat mengalami kesulitan untuk menjual derivatif dengan harga yang diinginkan.
Kesimpulan
Derivatif adalah instrumen keuangan yang dapat memberikan manfaat bagi investor yang ingin mengurangi risiko atau mencari peluang keuntungan. Namun, sebelum menggunakan derivatif, investor harus memahami risiko yang terkait dengan instrumen keuangan ini. Dengan pemahaman yang tepat, derivatif dapat menjadi alat investasi yang sangat berguna dan menguntungkan.
